Vývoj NAV Max Variant CZ – 49/2025

Mezi posledními dvěma rozhodnými dny si hodnota NAV Max Variant CZ odepsala -0,14 % a k rozhodnému datu 4.12.2025 se zastavila na 1,2502 Kč; od začátku tohoto roku je zhodnocení +14,46 %.

Tentokrát pro změnu začněme dluhopisovým segmentem. Rostly ceny státních dluhopisů a o něco klesly ceny dluhopisů firemních. Zdánlivě neutrální výsledek byl kromě toho výsledkem peněžní výplaty kupónu jednoho ze státních dluhopisů, kdy se naběhlý úrok transformoval v hotovost na účtu fondu a "zmizel" tak z ocenění pozice předmětného dluhopisu.

Jestliže v předešlých týdnech akcie Monety Money Bank byly jedním z tahounů hodnoty akciového segmentu portfolia, pak si nyní vybíraly oddechový čas a jejich pokles stál za slabším výsledkem této části portfolia v uplynulém týdnu. Ani růst akcií Philip Morris a Komerční banky nestačil pokles Monety z portfolia "vymazat"

Nákupní aktivita na trzích dále pokračovala. Mezi transakcemi stojí za to zmínit nákupy podílových listů podílových fondů v několikamilionovém objemu. Ke 4.12.2025 měl fond v investičních nástrojích zainvestováno zhruba 86 % fondového kapitálu, zbytek byl umístěn na peněžním trhu nebo v hotovosti.