Vývoj NAV Max Variant CZ - 16/2025

NAV Max Variant CZ OPF kleslo o 1,94 % v důsledku reakcí kapitálových trhů na překotná a někdy protichůdná rozhodnutí a výroky americké administrativy i v důsledku obav z vývoje válečných konfliktů ve světě. Po výrazném poklesu trhy vzápětí relaxovaly výše a nyní pozorujeme střídavé pohyby cen akcií i dluhopisů s mírným vzestupným trendem po opětovném odložení platnosti cel vyhlášených USA.

Ukazatel českého akciového trhu PX index se kvůli změnám v celní politice USA propadl za prvních 7 dní měsíce dubna o 9,7 %. Od té doby se plynule vrací zpět k hodnotám z konce března. Fond Max Variant CZ díky své smíšené strategii poklesl ze svého maxima ze dne 27. 3. 2025 o 3,1 % (k 10. 4. 2025) a poté opět začal růst. Smíšená strategie fondu snižuje dopad volatility akciového trhu na investory tím, že diverzifikuje toto riziko investováním do dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a dalších fondů. Každá z těchto složek má za cíl omezit náhlé výkyvy, které jsme pozorovali v poslední době. Pro představu uvedeme příklad amerického indexu S&P 500, který zahrnuje akcie pěti set největších amerických firem obchodovaných na burze. Ten během několika dní poklesl o 12,1 %. Názorně se tak ukazuje výhoda diverzifikovaného portfolia Max Variant CZ oproti například samotnému ETF sledujícímu pouze index.